[Inter] 재고자산의 저가법(Lower of Cost or Market) (부제. 매출원가를 차지하기 위한 대체가와의 줄타기)
[Inter]
재고자산의 저가법
"A company abandons the historical cost principle when the future utility (revenue-producing ability) of the asset drops below its original cost. Whatever the reason for a decline ‐ obsolescence for a new technology, price‐level changes, damaged goods etc."
이때 재고 가격의 적정성을 평가할 때 대체가(Replacement Cost)와 *순실현가치(Net Realizable Value)를 고려한 후 역사적 원가를 내릴지 말지 평가한다.
ㆍ재고자산 평가손실 계산
ⓑ NRV (Ceiling)
ⓒ NRV (Floor)
재고자산의 저가법
(Lower of Cost or Market)
(부제. 매출원가를 차지하기 위한 대체가와의 줄타기)
재고자산의 저가법이란 신기술, 가격 폭락 등 여러가지 사유로 인하여 미래에 효용 가치가 떨어질 것으로 예상될 때 역사적 원가를 포기하는 것을 말한다. 아래 영문 표현도 한번 봐두자. 예를 들어 과거에 애플의 아이폰이 한국에 출시 됐을 때 당시 빅히트를 쳤던 LG 초콜렛폰은 가격이 많이 낮아 졌을 것이다. 신기술이 등장하며 어쩔 수 없이 소비자에 의해 가격이 낮아진 상황이다.
이때 재고 가격의 적정성을 평가할 때 대체가(Replacement Cost)와 *순실현가치(Net Realizable Value)를 고려한 후 역사적 원가를 내릴지 말지 평가한다.
*순실현가치(NRV, Net Realizable Value): 예상 판매과정에서 추가적인 완성원가와 판매비용을 차감한 금액
ex) NRV of 상품 및 제품: 판매가격 - 판매비용
NRV of 재공품: 판매가격 - 추가완성원가 - 판매비용
NRV of 재공품: 판매가격 - 추가완성원가 - 판매비용
# 저가법 목적 및 적용 방법
ㆍ목적
: 재고자산 평가손실을 인식하여 매출원가로 반영한다.
ㆍ재고자산 평가손실 계산
= Qty X (개당 취득원가 - 개당 **The lower [Replacement Cost, NRV])
**The lower [Replacement Cost, NRV]
※ 아래 ⓐ와 ⓑ를 최대, 최소 범위로 잡고 Replacement Cost과 비교시
RC > Ceiling인 경우 Ceiling 값을,
RC < Ceiling인 경우 RC 값을,
RC < Floor인 경우 Floor 값을 선택한다.
RC > Ceiling인 경우 Ceiling 값을,
RC < Ceiling인 경우 RC 값을,
RC < Floor인 경우 Floor 값을 선택한다.
ⓐ Market
= Replacement Cost (대체가)
※ RC
: Value goods at cost or cost to replace, whichever is lower
Loss should be recorded when loss occurs, not in the period of sale
ⓑ NRV (Ceiling)
: Net Realizable Value
ⓒ NRV (Floor)
: Net Realizable Value less a normal profit margin
※ NRV(Net Realizable Value)
※ NRV(Net Realizable Value)
: estimated selling price in the normal course of business
less reasonably predictable costs to complete
less reasonably predictable costs to complete
and estimated costs to make a sale
(often referred to as net selling price)
→ 위 식을 이해했다면 어느 특정 제품은 적정 재고가(판매시 매출원가)는 NRV Ceiling과 NRV Floor 사이값에 존재하는 대체가를 기준 비교평가하여 적정 원가를 조정하는 것을 알 수 있다.
매출원가 XXX 재고자산평가충당금 XXX
※ 재고판매와 상관없이 평가충당금 설정
> 재고자산 판매시
매출채권 XXX 매출 XXX
재고자산평가충당금 XXX 재고자산 XXX
매출원가 XXX
Inventory Item #1 Inventory Item #2
Original cost $210,000 $400,000
Replacement cost 150,000 370,000
Net realizable value 240,000 410,000
Net realizable value 208,000 405,000
less profit margin
What amount should Loft include in inventory at year-end, if it uses the total of the inventory to apply the lower of cost or market?
A. $520,000
B. $610,000
C. $613,000
D. $650,000
해답 및 해설은 아래에...
Loft Co. reviewed its inventory values for proper pricing at year-end. The following summarizes two inventory items examined for the lower of cost or market:
Inventory Item #1 Inventory Item #2
Original cost $210,000 $400,000
Replacement cost 150,000 370,000
Net realizable value 240,000 410,000
Net realizable value 208,000 405,000
less profit margin
What amount should Loft include in inventory at year-end, if it uses the total of the inventory to apply the lower of cost or market?
A. $520,000
B. $610,000
C. $613,000
D. $650,000
Answer: B
Inventory must be valued at lower of cost or market when the utility of the inventory is no longer as great as cost. Market is replacement cost unless: replacement cost is more than net realizable value, in which case market will be net realizable value (the ceiling) or replacement cost is less than net realizable value reduced by a normal profit margin, in which case market is net realizable value minus a normal profit margin (the floor).
Total original cost $210,000 + $400,000 = $610,000
Total replacement cost $150,000 + $370,000 = $520,000
Total net realizable value $240,000 + $410,000 = $650,000
Total net realizable value less profit margin $208,000 + $405,000 = $613,000
Since replacement cost is less than realizable value less profit margin, market is the floor of $613,000. The lower of cost or market is then the cost of $610,000.
https://www.another71.com/cpa-exam-forum/topic/test-your-might-far-ninja-mcq-giveaway-x-3/
※ Current cost (Replacement cost): The price that an entity would pay to replace an existing asset at current market prices with a similar asset
(often referred to as net selling price)
→ 위 식을 이해했다면 어느 특정 제품은 적정 재고가(판매시 매출원가)는 NRV Ceiling과 NRV Floor 사이값에 존재하는 대체가를 기준 비교평가하여 적정 원가를 조정하는 것을 알 수 있다.
# 왜, Ceiling과 Floor 값이 존재할까?
보수주의를 채택하기 때문이다. 보수주의는 쉽게 말해 수익은 최대한 예측 가능한 시점에, 비용은 즉시 반영하여 당기순이익이 최대한 보수적으로 나올 수 있도록 하는데 목적이 있다. 만일 Replacement Cost > Ceiling이라면 재고가 과대평가되었을 가능성이 있으므로 보수적으로 Ceiling 값을 채택하고, 반대로 RC < Floor 이라면 재고가 과소평가되었을 가능성이 있으므로 Floor 값을 채택하게 된다.# 회계처리
> 저가법 인식시매출원가 XXX 재고자산평가충당금 XXX
※ 재고판매와 상관없이 평가충당금 설정
> 재고자산 판매시
매출채권 XXX 매출 XXX
재고자산평가충당금 XXX 재고자산 XXX
매출원가 XXX
# 예제
Loft Co. reviewed its inventory values for proper pricing at year-end. The following summarizes two inventory items examined for the lower of cost or market:Inventory Item #1 Inventory Item #2
Original cost $210,000 $400,000
Replacement cost 150,000 370,000
Net realizable value 240,000 410,000
Net realizable value 208,000 405,000
less profit margin
What amount should Loft include in inventory at year-end, if it uses the total of the inventory to apply the lower of cost or market?
A. $520,000
B. $610,000
C. $613,000
D. $650,000
해답 및 해설은 아래에...
Loft Co. reviewed its inventory values for proper pricing at year-end. The following summarizes two inventory items examined for the lower of cost or market:
Inventory Item #1 Inventory Item #2
Original cost $210,000 $400,000
Replacement cost 150,000 370,000
Net realizable value 240,000 410,000
Net realizable value 208,000 405,000
less profit margin
What amount should Loft include in inventory at year-end, if it uses the total of the inventory to apply the lower of cost or market?
A. $520,000
B. $610,000
C. $613,000
D. $650,000
Answer: B
Inventory must be valued at lower of cost or market when the utility of the inventory is no longer as great as cost. Market is replacement cost unless: replacement cost is more than net realizable value, in which case market will be net realizable value (the ceiling) or replacement cost is less than net realizable value reduced by a normal profit margin, in which case market is net realizable value minus a normal profit margin (the floor).
Total original cost $210,000 + $400,000 = $610,000
Total replacement cost $150,000 + $370,000 = $520,000
Total net realizable value $240,000 + $410,000 = $650,000
Total net realizable value less profit margin $208,000 + $405,000 = $613,000
Since replacement cost is less than realizable value less profit margin, market is the floor of $613,000. The lower of cost or market is then the cost of $610,000.
https://www.another71.com/cpa-exam-forum/topic/test-your-might-far-ninja-mcq-giveaway-x-3/
※ Current cost (Replacement cost): The price that an entity would pay to replace an existing asset at current market prices with a similar asset
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